Con $2 billones de ANSES, el Gobierno apunta a financiar viviendas para hasta 18.000 familias

El ministro de Economía, Luis Caputo, encabezó este jueves su quinta conferencia de prensa en el último mes y medio en el Palacio de Hacienda, esta vez para anunciar una medida destinada a reactivar el crédito hipotecario, que en los últimos meses había perdido impulso por el descalce de plazos que enfrentan los bancos: las entidades captan depósitos a plazo fijo a 30 días en promedio, pero deben prestar a 20 o 25 años. Para resolver ese desajuste, el Gobierno recurrirá al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses, que a través de licitaciones colocará plazos fijos extendidos, a uno y hasta cinco años, con un monto total de $2 billones (US$1320 millones).

Según explicó el ministro, las licitaciones tendrán una tasa mínima requerida de UVA más 2,5% para los depósitos a un año, y de UVA más 4,5% para los de cinco años, aunque los bancos podrán ofrecer tasas más altas si les interesa ese plazo en particular. A la vez, el FGS exigirá que las entidades no presten ese dinero a los tomadores de crédito a una tasa superior a UVA más 7,5%, aunque sí podrán hacerlo a tasas más bajas.

El monto máximo de crédito habilitado equivale a US$200.000, muy por encima del promedio actual, de unos US$80.000. Con los $2 billones licitados, en el Gobierno estiman que se podrían financiar soluciones habitacionales para entre 17.000 y 18.000 familias.

Caputo enumeró tres razones por las que, según dijo, el crédito hipotecario es una prioridad para la gestión: "hace a la justicia social", porque permite que una persona con trabajo acceda a una vivienda sin esperar 30 años para juntar el ahorro; tiene un efecto multiplicador en la economía, ya que quien accede a una vivienda nueva también compra bienes como una cama o un sillón; y contribuye a la formalización laboral, en un contexto en el que cerca de la mitad de los trabajadores está en la informalidad.

En el sector inmobiliario se calcula que por cada crédito hipotecario que se otorga se movilizan otras cuatro operaciones de compraventa, un efecto de arrastre que el Gobierno busca aprovechar en un momento en que la actividad de la construcción se encuentra un 25% por debajo del pico registrado en 2023.

La evolución del stock de crédito hipotecario

El ministro repasó la evolución del stock de crédito hipotecario en pesos, que pasó de $7,5 billones al inicio de la gestión a $16,8 billones en la actualidad, un alza nominal del 121% que equivale a un 57% en términos reales. Pese a esa mejora, el stock apenas representa el 2% del PBI, contra el 27% en Chile y el 50% en Estados Unidos, donde llegó a tocar el 75%. "Hay un margen de crecimiento realmente muy grande", afirmó Caputo, quien atribuyó el rezago histórico del mercado argentino a episodios previos de ruptura de contratos y confiscación de depósitos, que erosionaron la confianza en el ahorro de largo plazo.

El funcionario destacó, además, que la mora en el crédito hipotecario es del 1,6%, y aclaró que el FGS no asume riesgo crediticio de personas humanas, ya que esa función queda en manos de los bancos, que son quienes evalúan y otorgan los préstamos. También señaló que se había descartado una propuesta alternativa para que el FGS recomprara cartera hipotecaria a las entidades, por considerarla ajena al objetivo del fondo.

Para graficar el impacto del esquema, el ministro presentó un ejemplo: una propiedad de US$106.667, financiada en un 75% —el máximo habitual—, equivale a un crédito de unos US$80.000. A una tasa de UVA más 7% y a 25 años de plazo, la cuota mensual sería de $865.098, un monto que Caputo comparó con el valor de un alquiler. Para acceder a ese crédito, que no puede superar el 25% del ingreso familiar, se necesita un ingreso neto de $3.460.391, frente a un ingreso promedio neto que hoy ronda los $1.800.000, lo que en la práctica exige el sueldo combinado de una pareja.

La primera licitación del FGS está prevista para la semana próxima, por $200.000 millones, y su resultado determinará el ritmo de las siguientes convocatorias, según cuánto tarden los bancos en originar las hipotecas. Las subastas se canalizarán a través de un sistema del Banco Central, que actuará como agente organizador y supervisará que los fondos se destinen efectivamente a créditos hipotecarios dentro del plazo establecido.